Финансовая модель
Файл Excel с прогнозом на весь срок проекта: движение денежных средств, финансовый результат, баланс. Считает показатели эффективности и выдерживает проверку на чувствительность. Фонд смотрит формулы, а не только числа.
требования фонда к расчёту
Разработка финансовой модели и ТЭО для ФРП
Фонд открывает файл и смотрит, как он устроен: живые формулы, ни одного скрытого листа, показатели в заданном составе, посчитанная чувствительность. Состав требований под вашу программу определяем мы – до начала расчёта.
27 проверокв книге одного из фондов столько встроенных, и все должны сойтись
0 показателейу другого в шаблоне нет ни одного показателя эффективности
Бесплатноскажем, что нужно в вашем случае – модель, ТЭО или оба
По этапамоплата привязана к результату, без полной предоплаты
документы
Три разных документа
Какой из них нужен в вашем случае, мы уточняем первым делом.
Технико-экономическое обоснование
Текстовый документ: что за проект, какое оборудование, какая технология, какой экономический результат. У части фондов ТЭО подаётся вместо финансовой модели, у части – вместе с ней, у некоторых ТЭО и есть основной расчётный документ заявки.
Расчёт для банка
Строится вокруг вопроса «хватит ли на платежи» и обычно живёт внутри банковской формы. Для фонда его приходится перестраивать: другой состав показателей и обязательная проверка на чувствительность.
что проверяет фонд
Показатели и горизонт расчёта
Горизонт расчёта почти нигде не задан числом. Правило одно и то же: прогнозный период не короче дисконтированного срока окупаемости и срока возврата займа.
самый частый набор показателей
- чистый приведённый доход, положительный – это требование встречается чаще всех остальных вместе взятых
- внутренняя норма доходности
- срок окупаемости, простой и дисконтированный
- коэффициент покрытия долга
- отношение долга к прибыли до вычетов
требования к файлу
Каким должен быть файл
Это требования к самому файлу, а не к цифрам в нём. Их проверяют первыми – и возвращают на них чаще всего.
Должно быть
- Excel, версия 97 или новее
- все расчётные элементы – действующие ссылки на ячейки
- чувствительность посчитана таблицей данных, обычно по шести параметрам с отклонением ±25 %
- прогнозы «с проектом» и «без проекта»
- свободный денежный поток для обслуживания долга – отдельной строкой
- на первом листе – содержание книги
Не должно быть
- скрытых, защищённых или заблокированных листов
- ссылок на внешние файлы
- циклических ссылок
разброс между фондами
Разброс требований
Требования всех региональных фондов сведены у нас в одну таблицу. Четыре строки ниже – то, по чему они расходятся сильнее всего.
| Требование фонда | Насколько расходится |
|---|---|
| Горизонт расчёта | у большинства – правило, а не число. Числовой горизонт задают единицы фондов |
| Показатели эффективности | от полного набора из восьми до полного отсутствия |
| Шаблон | у одних свой, у других федеральный, у третьих шаблона нет вовсе при обязательной модели |
| Порог по сумме | у части фондов модель нужна только при займе от определённой суммы |
Поэтому модель, принятую в одном фонде, в другом переделывают.
Мы начинаем с того, что смотрим требования конкретного фонда и конкретной программы.
шаблон фонда
Две ловушки внутри книг
Шаблон, скачанный с сайта фонда, бывает неисправен.
Лист с условиями программ внутри книги устарел
Почти во всех выложенных сборках есть лист, где перечислены программы и их условия. В части книг прямо написано, что данные приведены по состоянию на июль 2021 года. Числа оттуда расходятся с действующими стандартами по суммам, срокам и софинансированию. Брать условия с этого листа нельзя ни в одном регионе.
Книга приходит неисправной
Встречались: шаблон, заполненный демонстрационным примером, – чужой заём с чужой ставкой, который заявитель отправляет, не почистив. Книга с ошибками в формулах. Расчёт, выдающий срок окупаемости в шестьдесят восемь лет. Книга со скрытыми листами – вопреки прямому запрету того же фонда.
Первое, что мы делаем с шаблоном, – проверяем сам шаблон.
порядок работ
Разработка финансовой модели
Определяем требования
предприятие: называет проект и регион
работа ПМКустанавливаем фонд и программу, поднимаем действующее руководство и шаблон, проверяем шаблон на исправность
Собираем данные
предприятие: даёт отчётность, технологические параметры, цены и объёмы
работа ПМКпереводим производственный план в денежный поток, строим ретроспективу
Считаем
предприятие: подтверждает допущения по рынку и ценам
работа ПМКстроим модель с живыми формулами, считаем показатели и чувствительность, сводим с остальными документами заявки
Защищаем
предприятие: подписывает лист выводов
работа ПМКотвечаем на замечания экспертизы и вносим правки в модель
Финансовая модель идёт в комплекте с другими документами заявки, и все они должны сходиться между собой. Про подготовку бизнес-плана – на отдельной странице.
проверка
Проверка финансовой модели перед подачей
Если модель уже построена – своими силами или под другую задачу, – работа другая. Проверяем состав показателей против требований конкретной программы, смотрим формулы и связи, ищем внешние и циклические ссылки, скрытые листы, расхождения с календарным планом и сметой. Отдаём перечень того, что экспертиза вернёт, с указанием пунктов документов фонда.
Это отдельная работа и отдельная цена, меньше, чем разработка с нуля.
заявка
Расскажите о проекте
Ответим, что потребуется в вашем случае – финансовая модель, ТЭО или оба документа, и по какой форме.
Заявка отправлена
Мы свяжемся с вами в ближайшее время.
